[재테크] 금융리스크로 증시 불안정 시 현금 쥔 기업 집중, 슈퍼리치 평균 자산

안녕하세요. 금융상황이 좋지 않을 때 봐야 할 기업과 올해 슈퍼리치들의 특징에 대해 살펴보겠습니다. 

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금융리스크로 증시 불안정…"현금 쥔 기업을 주목하라"

현금 많은 기업, 위기 대응력 우수
HMM, 누적 잉여현금 10조원
시총 상위 200곳 중 가장 많아
한전·가스公, 현금 보유 능력 최하
보유 현금과 영업이익률도 고려해야
IT하드웨어·SW업종 영업이익 우수
반도체 업종은 영업이익률 저조 예상

Getty Images Bank

증권가에서 ‘현금’을 쥔 기업에 주목하라는 목소리가 나오고 있다. 글로벌 금융회사들의 연쇄 부실 우려가 커지는 데다 국내 기업들의 실적 둔화까지 겹치며 증시 변동성이 높아지고 있어서다. 펀더멘털(기초체력)이 탄탄하고 비축한 현금이 많은 기업이 위기에 적극 대응하고 투자에도 나설 수 있다는 게 전문가들의 분석이다.

현금 쥔 1등은 HMM

4일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난해 4분기 기준 국내 상장사 시가총액 상위 200개 기업 가운데 잉여현금흐름(FCF)이 가장 우수한 기업은 HMM이었다. HMM은 지난해 4분기 기준 누적 10조71억원의 잉여현금을 보유한 것으로 나타났다. 이어 기아(6조5695억원) 한화(4조4861억원) GS(2조4754억원) 대한항공(2조892억원) 두산에너빌리티(1조9576억원) 순으로 잉여현금이 많았다. FCF가 1조원 이상인 기업은 총 9곳이었다.

시가총액(지난달 30일 기준) 대비 FCF로 보면 한화의 현금 보유 능력이 가장 우수한 것으로 나타났다. 한화는 시총 대비 2.3배의 잉여현금을 쌓아뒀다. 이어 HMM(1.02배) GS(0.66배) 롯데쇼핑(0.38배) 두산(0.38배) 순이었다.

시총 대비 잉여현금이 가장 적은 기업은 한국전력이다. 지난해 4분기 누적 FCF는 -35조4089억원이었다. 지난해 누적 영업손실이 32조6034억원을 기록하면서 보유 현금 역시 크게 부족해졌다. 한국가스공사도 지난해 미수금이 9조원에 육박하면서 FCF가 -16조2084억원으로 크게 나빠졌다. 지난달 30일 기준 시가총액(2조5432억원)보다 6.3배 넘는 현금이 부족했다.

FCF는 기업이 사업으로 벌어들인 돈 가운데 영업비용, 설비투자액 등을 제외하고 남은 현금을 말한다. FCF가 높다는 것은 기업이 재무적으로 안정적임을 의미한다. 김대준 한국투자증권 연구원은 “은행의 유동성 부족 현상이 자금 공급 부족으로 이어진다면 자체 현금을 많이 보유한 기업이 상대적으로 안전하다”며 “투자에 앞서 기업들의 현금 보유 수준을 꼼꼼하게 점검할 필요가 있다”고 말했다.

 영업이익률도 함께 따져야

전문가들은 보유 현금뿐만 아니라 영업이익률 등도 함께 고려해야 한다고 조언했다. 이를 감안하면 IT하드웨어, 소프트웨어 등의 업종이 비교적 위기에 잘 견딜 것으로 전망됐다.

하나증권에 따르면 국내 IT하드웨어업종 기업의 평균 잉여현금 비율(총부채 대비 잉여현금)은 지난해 기준 14.3% 수준으로 분석됐다. 국내 제조업 평균 잉여현금 비율이 5.1% 수준임을 고려하면 IT하드웨어업종이 평균적으로 더 많은 현금을 쥐고 있다는 얘기다. 소프트웨어(13.5%) 철강(7.8%) 헬스케어(17.6%) 운송(13.0%) 등도 부채 대비 현금 보유 비율이 높았다.

올해 영업이익률이 전년 대비 개선될 것으로 예상되는 업종은 소프트웨어, 헬스케어, IT하드웨어 등으로 평가됐다. 소프트웨어업종의 올해 예상 평균 영업이익률은 전년 대비 2.1%포인트 높은 10.2%, IT하드웨어 업종은 전년 대비 1.4%포인트 높은 7.6% 수준으로 전망됐다.

국내 대표 산업인 반도체업종의 잉여현금 비율은 13.1%로 우수한 편이나 올해 예상 영업이익률은 2.4% 수준으로 제조업 평균(5.4%)에 못 미칠 것으로 예상됐다. 이재만 하나증권 연구원은 “잉여현금 비율이 높아지면서 영업이익률이 유지 또는 상승할 수 있는 업종에서 주도주가 나올 것”으로 내다봤다.

금융리스크로 증시 불안정…"현금 쥔 기업을 주목하라"

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'슈퍼리치' 1인당 평균 자산 323억…'이 직업' 가장 많았다

하나금융 '웰스리포트' 발표
금융 100억 포함 300억 보유한
초고액 자산가…현금비중 58%
45% 차지했던 주식, 16%로 '뚝'
유망 투자처는 주식·부동산 順
2명 중 1명은 "미술품 더 살 것"

사진=게티이미지뱅크

국내 초고액 자산가(슈퍼 리치)의 평균 총자산은 323억원에 달하고 금융자산의 60%를 현금 및 예금으로 보유하고 있는 것으로 나타났다. 이들은 지난 1년간 현금·예금 등 안전자산 비중을 늘리고 위험자산 비중은 줄였다. 올해 유망 투자처로는 주식과 부동산을 꼽았다.

 부동산 불황에 총자산 감소

하나금융경영연구소가 9일 내놓은 ‘2023 대한민국 웰스 리포트’에 따르면 작년 말 기준 금융자산 100억원 이상 또는 총자산 300억원 이상을 보유한 슈퍼 리치의 1인당 평균 총자산은 323억원으로 집계됐다. 2021년보다 50억원(13.4%) 줄었다.

총자산 중 금융자산이 1년 새 150억원에서 161억원으로 늘었다. 부동산 자산은 2021년 206억원에서 작년 156억원으로 감소했다. 금융자산 유형별로는 현금과 예금·입출금통장 등 안전자산 비중이 58%로 최대였다. 지난해 증시가 크게 위축되면서 주식 자산 비중은 16%로 1년 전(45%)보다 급감했다. 비트코인 등 암호화폐 보유 비중도 9%로 낮았다.

현금 일부를 외화로 보유한 초고액 자산가도 73%에 달했다. 금융자산 규모가 늘어날수록 외화 자산을 보유한 비중이 높았다. 외화 자산 유형별로는 현금(73%) 예금(57%) 주식(43%) 순으로 매수 선호도가 높았다.

슈퍼 리치의 연평균 소득은 2021년(15억7000만원)보다 3억4000만원 감소한 12억3000만원으로 조사됐다. 이 중 재산소득 비중이 39%로 가장 컸다. 월 소득의 절반은 저축(57%)하고 나머지는 소비(37%)와 대출금 상환(6%)에 사용했다. 직업은 기업 경영자가 29%로 가장 많고 의료·법조계 전문직이 20%로 뒤를 이었다. 슈퍼 리치가 가장 많이 사는 곳은 서울 강남구, 서초구, 송파구 순이었다.

성격유형 검사인 MBTI로 특징을 분석한 결과 슈퍼 리치 중에는 ‘ESTJ’(외향형·감각형·이성적·계획적)가 가장 많았다. 일반 대중 사이에서 ESTJ 비율은 8.5%로 알려졌지만, 슈퍼 리치 중에선 이의 세 배가 넘는 26.8%가 ESTJ형이었다.

 유력 투자처 ‘주식·부동산’

보고서에 따르면 초고액 자산가의 70%는 작년 금융자산 투자를 통해 ‘플러스’ 수익률을 냈다. 일반 부자(66%)와 대중 부유층(금융자산 1억원 이상 10억원 미만·57%)보다 높다. 10% 이상의 수익률을 올린 슈퍼 리치도 15%에 달했다. 수익률을 끌어올린 자산은 예금(34%) 채권(20%) 펀드·신탁(17%) 순이었다. 반면 주식(51%) 펀드·신탁(22%) 가상자산·채권(7%) 순으로 투자 손실이 컸다.

80%가 넘는 초고액 자산가들은 올해 경기가 작년보다 나빠질 것으로 예상했다. 앞으로 투자 의향이 높은 자산으로는 주식(29%)과 부동산(27%)을 가장 많이 선택했다. 미술품 투자에 대한 관심도 높았다. 슈퍼 리치의 41%가 1억원 이상의 미술품을 보유하고 있는 것으로 조사됐다. 응답자 두 명 중 한 명은 “투자 목적으로 미술품을 구매할 의향이 있다”고 답했다.

금융자산을 10억원 이상 보유한 자산가 중 64%는 올해 목표 수익률을 5~10% 수준으로 잡았다. 10%가 넘는 목표 수익률을 정한 자산가 비율은 20%로 1년 전보다 11% 하락했다. 응답자 절반은 “투자 포트폴리오 구성을 바꿀 계획이 없다”고 밝혔다. 포트폴리오를 바꾸겠다고 응답한 자산가 중 ‘부동산 비중을 줄이고 금융자산을 늘리겠다’고 답한 비중이 21%로 가장 높았다. 이어 ‘투자 비중은 유지하고 투자 항목만 바꾸겠다’(19%)순이었다.

'슈퍼리치' 1인당 평균 자산 323억…'이 직업' 가장 많았다

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출처 : 한국경제