[경제] 수익률 좋은 리츠주 / ETF 투자 / 절세계좌 해외 ETF 정보

안녕하세요. 공부하는 나루입니다. 평소 구독해서 보고 있는 하반기 리츠상품과 ETF 투자정보 관련 한국경제 기사를 정리합니다. 

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1. 미국본토 ETF냐, 국내상장 미국 ETF냐..ETF 투자 3가지 '꿀팁'

바야흐로 상장지수펀드(ETF) 전성시대다. 5년 전까지만 해도 25조원에 불과하던 ETF 시장 규모(순자산총액)는 최근 60조원까지 불었다. 개인투자자가 소액으로 다양한 자산에 투자할 수 있는 데다 비용도 저렴해 ETF 시장에 불이 붙었다. 같은 지수를 추종하는 ETF라도 거래비용, 세금, 환율 등을 고려해야 하다 보니 어느 나라 시장에서 어떤 ETF를 샀느냐에 따라 수익률 차이가 벌어진다. 모르면 손해보고, 한 번 알아두면 두고두고 도움이 되는 ETF 투자 ‘꿀팁’을 자세히 풀었다.

(1) 국내 ETF, 미국 ETF 중 뭘 살까

나스닥지수만큼 수익을 내는 ETF에 투자하려는 투자자가 있다고 가정해보자. 나스닥 ETF는 한국에도 상장돼 있지만 미국 증시에도 있다. ETF는 추종하는 지수만큼 이익을 낸다. 같은 나스닥 ETF라면 그게 한국에 상장됐든 미국에 상장됐든 거의 비슷한 이익을 낸다는 의미다. 하지만 세금과 환율에 따라 투자자가 손에 쥐는 수익은 달라진다.

최종 투자 수익률을 좌우하는 가장 큰 요인은 세금이다. 미국 상장 ETF는 미국 주식과 똑같이 세금을 낸다. 매매 차익의 250만원까지는 양도소득세를 떼지 않는다. 한 해에 미국 주식과 ETF를 합쳐서 번 돈이 250만원보다 많으면 250만원을 초과한 금액에 대해 22%의 세금을 낸다.

국내 상장 ETF는 국내 주식에 투자하는 ETF를 빼고 매매차익에 대해 15.4%의 배당소득세를 뗀다. 비과세인 국내 주식과 형평성을 맞추기 위해서다. 세율을 단순 비교하면 미국 상장 ETF에 투자하는 게 불리해보이지만 자세히 보면 꼭 그렇지는 않다.

국내 상장 ETF는 다른 상품의 수익과 손실을 합쳐서 계산해주지 않는다. 한 ETF에서 200만원 손해를 봐도 다른 ETF에서 100만원 수익이 나면 세금을 매긴다. 미국 상장 ETF에 투자하면 손익을 통산해주는 것과는 다르다. 또 국내 상장 ETF에서 번 돈과 이자, 배당 등을 합쳐 연간 2000만원이 넘으면 금융소득종합과세 대상이 된다.

정리하면 예상 수익이 833만원보다 적은 투자자나 금융소득종합과세 대상이라면 해외에 상장한 ETF를 ‘직구’하는 게 유리하다. 833만원은 국내 ETF 기준 15.4%의 배당소득세를 낼 때와 미국 ETF 기준 250만원 공제 후 22% 양도소득세를 내는 게 똑같아지는 금액이다.

 (2) ETF, 제값 주고 거래하려면?

ETF를 거래할 때는 장 시작 5분과 장 막판 10분은 피하는 게 좋다. 이 시간대에 거래하면 ETF를 ‘제값’보다 비싸게 사거나 싼값에 팔 가능성이 있기 때문이다. ETF의 제값이란 순자산가치(NAV)를 뜻한다. ETF가 담고 있는 주식의 가치를 합한 게 순자산가치다.

문제는 ETF가 항상 순자산가치로만 거래되는 건 아니라는 점이다. ETF는 주식처럼 시장에서 사려는 사람과 팔려는 사람의 호가가 맞을 때 거래가 성사된다. 일시적으로 ETF를 사려는 수요가 엄청나게 몰리면 원래 가격보다 ETF가 비싸게 거래되고, 반대로 팔려는 사람이 많으면 원래 가치보다 낮은 가격에 거래되기도 한다.

투자자들이 ETF의 원래 가격보다 지나치게 비싸게 사거나, 싸게 파는 일을 막기 위해 도입한 게 유동성공급자(LP) 제도다. LP들은 ETF의 적정 가치와 비슷한 가격대로 꾸준히 호가를 낸다. ETF의 가격이 원래 가치와 비슷하도록 ‘지킴이’ 역할을 하는 셈이다. 하지만 장 전(오전 8~9시) 단일가 매매가 끝난 직후 5분과 장 막판 단일가 매매 10분(오후 3시20분~3시30분)에는 LP가 호가를 내지 않는다. 투자자들끼리만 거래하기 때문에 ETF의 원래 가격을 벗어나서 거래가 이뤄질 가능성이 높다.

 (3) ETF에 투자할 때 드는 비용은?

ETF에 투자할 때 드는 비용도 꼭 따져봐야 할 요소다. ETF 수수료는 크게 운용보수를 포함한 총보수와 기타비용으로 나뉜다. 총보수는 자산운용사가 ETF를 운용하는 대가로 가져가는 비용이다. 운용사 홈페이지를 비롯한 ETF 정보 사이트에 드러나 있는 보수가 총보수다.

기타비용은 ETF를 운용할 때 드는 비용이다. 총보수와 달리 ETF의 투자설명서를 뜯어봐야만 알 수 있다. 주식 결제비용, 예탁비용 등 ETF를 운용하는 데 돈이 얼마나 들지는 써보기 전에는 정확히 알 수 없기 때문이다.

기타비용을 정확히 알 방법은 없지만 대략 가늠은 해볼 수 있다. ETF 규모가 클수록 기타비용이 적게 부과될 가능성이 높다. ETF 규모에 상관없이 정률을 떼어가는 총보수와 달리 기타비용은 규모가 커진다고 비례해서 많아지는 게 아니기 때문이다.

미국본토 ETF냐, 국내상장 미국 ETF냐..ETF 투자 3가지 '꿀팁'

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2. 해외주식 ETF 매매, 배당소득세만 15.4%..연금계좌로 '절세'를

국내 상장 ETF 가운데 국내주식 ETF를 뺀 채권형 ETF, 해외주식 ETF, 해외채권 ETF 등에는 배당소득세가 붙는다. 매매차익의 15.4%다. 이런 세금을 줄이는 대표적인 방법이 연금계좌의 절세 혜택을 이용하는 것이다.

연금계좌를 활용하면 해외주식 ETF를 거래해서 매매차익이 생기더라도 당장 세금을 내지 않는다. 여기서 말하는 해외주식 ETF는 국내에 상장됐지만 해외 주식에 투자하는 상품이다. 해외에 상장된 ETF는 연금계좌에서 투자할 수 없다.

연금계좌에서 얻은 수익에 대한 세금은 매매차익을 인출하는 시점, 즉 퇴직연금을 수령하는 시점에 내면 된다. 이렇게 과세 시기를 미뤄주면 그동안 냈어야 하는 세금을 쥐고 있으면서 이 돈을 불릴 수 있다. 나라가 가져가야 했을 돈을 이자 없이 쥐고 투자할 수 있으니 혜택이다. 이걸 과세이연 효과라고 부른다. 연금계좌에서 발생한 매매차익은 55세 이후에 일시금이 아니라 연금 형태로 인출할 경우 3.3~5.5% 정도의 연금소득세를 납부하면 된다. 만약 중도에 해지하거나 한 번에 받으면 16.5%의 기타소득세를 낸다.

금융소득종합과세를 피할 수 있는 것도 장점이다. 해외주식 ETF에서 얻은 매매차익은 금융소득종합과세에 포함되지만 연금계좌에선 세금을 내는 시기 자체를 미뤄주기 때문에 이런 걱정을 덜 수 있다.

반대로 연금계좌에선 국내주식 ETF에 투자하면 오히려 손해를 볼 수도 있다. 일반 계좌에서 국내주식 ETF를 거래할 때는 비과세다. 하지만 연금계좌에서 투자하면 나중에 연금을 받을 때 연금소득세를 내야 한다. 그러니 일반 주식 계좌에서는 국내주식 ETF를, 연금 계좌에서는 해외주식 ETF에 투자하는 게 세금을 줄일 수 있는 방법이다.

 

해외주식 ETF 매매, 배당소득세만 15.4%..연금계좌로 '절세'를

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3. 배당만 높냐, 수익률은 더 좋다..리츠株의 재발견

코로나19 백신 접종률이 높아지고 경기 회복 기대가 커지면서 부동산투자회사(REITs·리츠)가 주목받고 있다. 최근 금리 인상 가능성으로 증시 변동성이 커진 가운데 리츠 종목들이 상대적으로 안정적인 주가 흐름을 보이고 있기 때문이다. 높은 배당수익을 기대할 수 있다는 것도 리츠의 장점이다.

리츠는 오피스빌딩이나 호텔, 소매점 등 부동산을 매입해 운영하면서 수익을 내고, 이를 투자자에게 매년 배당한다. 해외 주요 리츠 종목도 최근 상승세다. 코로나19 충격으로 하락한 주가가 아직 적정 수준까지 반등하지 않았다는 기대가 반영됐다.

그래픽=허라미 기자

 올 들어 리츠 주가 급등하는 미국·일본

지난해 코로나19 타격으로 주가가 절반 가까이 떨어졌던 미국, 일본 리츠들은 올 들어 동반 회복세를 보이고 있다. 경제 활동이 재개되면서 문을 닫았던 호텔, 소매점 등이 본격 가동에 들어갈 것이란 기대 때문이다.

미국 리츠지수는 연초 대비 평균 18% 올랐다. 인프라, 데이터센터와 같은 정보기술(IT) 관련 리츠는 물론 오피스빌딩과 주택 관련 리츠도 대거 상승세다. 올 들어 주가 상승률이 가장 두드러진 종목은 리젠시센터(리테일), 에쿼티레지덴셜(주거), 아바론베이(주거), 아이언 마운틴(정보관리서비스), 프로로지스(물류) 등이다. 배상영 대신증권 연구원은 “소매점 재개장이 7월 본격화하면 리츠의 상승 흐름이 더 이어질 것”이라고 설명했다.

미국 주택시장 호황도 리츠에 힘을 실어주고 있다. 이경자 삼성증권 연구원은 “하반기 공간 대여 관련주인 개인창고서비스(셀프스토리지) 리츠와 물가 상승에 방어적인 임대주택리츠를 주목할 만하다”고 말했다. 대표적인 리츠는 에쿼티레지덴셜(임대주택), 퍼블릭스토리지(스토리지), 미드아메리카아파트먼트(임대주택) 등이다.

일본 리츠지수도 연초 이후 17.6% 상승했다. 특히 호텔리츠가 주목받고 있다. 지난 3월 4개 호텔리츠가 발표한 합산 매출액은 54억2000만엔으로 전년 동기 대비 25.6% 증가했다.

 하반기 국내 리츠 상장 이어져

전문가들은 올 하반기를 주목해야 한다고 조언했다. 올해만 5개 정도의 리츠가 상장을 준비하고 있다. SK디앤디의 자회사인 디앤디인베스트먼트가 운용하는 ‘디앤디플랫폼리츠’, NH리츠운용의 ‘NH올원리츠’, 마스턴투자운용의 ‘마스턴프리미어제1호리츠’, SK리츠운용이 준비하는 ‘SK리츠’ 그리고 신한리츠운용의 ‘신한서부티엔디’ 등이다.

가장 먼저 상장할 종목은 디앤디플랫폼리츠다. 서울 문래동 사무용 빌딩인 ‘영시티’와 일본 아마존 물류센터를 담은 ‘이지스글로벌300호펀드’ 수익증권, 경기 용인시에 있는 백암 물류센터 등 국내외 다양한 유형의 부동산을 담았다.

SK그룹 본사 사옥인 종로구 서린빌딩과 전국 110여 개 SK주유소를 매입할 예정인 SK리츠도 최근 기관투자가로부터 1500억원 규모의 자금을 유치했다. SK리츠가 운영할 기초자산 대부분은 SK그룹 관계사들이 장기 임차할 가능성이 커 안정적인 배당 수익이 기대된다.

성남 분당스퀘어, 비전월드 부속주차장, 서울 당산과 경기도 수원 에이원타워 등에 투자하는 NH올원리츠도 비슷한 시기에 상장한다.

리츠시장 부진으로 공모 일정을 미룬 마스턴프리미어제1호리츠도 올 하반기 재도전에 나설 것으로 보인다. 프랑스 파리 뇌이쉬르센에 있는 ‘크리스탈파크 오피스’를 기초자산으로 삼는 재간접 리츠다. 서울 용산 드래곤시티호텔과 인천 연수구 복합쇼핑몰 스퀘어원 등을 담은 ‘신한서부티엔디리츠’도 증시 입성을 노리고 있다.

 

배당만 높냐, 수익률은 더 좋다..리츠株의 재발견

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출처: 한국경제